企业集团财务风险控制对策 本文关键词：企业集团，对策，风险控制，财务
企业集团财务风险控制对策 本文简介：一、企业集团财务风险概念及其特征概述企业集团财务风险的概念可以界定为:集团型企业在运营管理过程中受内外部环境等一些难以控制或者预测的因素影响，使得其运营管理的实际财务结果与预期存在较大差异而出现经济损失的可能性。集团型企业的财务风险除了具有常规的不确定性、客观性、可控制性以及全面性等特征之外，还具有
企业集团财务风险控制对策 本文内容：
一、企业集团财务风险概念及其特征概述
企业集团财务风险的概念可以界定为:集团型企业在运营管理过程中受内外部环境等一些难以控制或者预测的因素影响，使得其运营管理的实际财务结果与预期存在较大差异而出现经济损失的可能性。集团型企业的财务风险除了具有常规的不确定性、客观性、可控制性以及全面性等特征之外，还具有两个独有的特点。一是财务风险的复杂性，即企业集团的财务管理控制主要是以资产及股权等建立起来，而资产、股权的多元化特性使得其财务管理较为复杂且具有多层级的关系，进而增加了企业集团财务风险的复杂性。二是财务风险的传递性，即企业集团不同管理层级成员单位中的某一个或者某几个出现财务风险，一定概率会通过资金等传递至其他单位，甚至集团总部财务，引起连锁性的财务风险。
二、企业集团进行财务风险控制的积极意义分析
企业集团由于具有运营管理规模庞大、财务管理层级较多且关键风险点较多等特征，因此，其实施财务风险控制更具积极意义。一是实施财务风险控制可以将引起企业集团财务风险的因素纳入其日常运营管理过程中，实现二者的有机融合，从而提高财务风险的事前防范，为集团的稳定运营提供一个良好的环境。二是实施财务风险控制能够促使集团对其财务管理工作进行统筹安排和规划，客观上对财务管理在资金的安全完整方面发挥关键性作用具有一定的促进性。三是实施财务风险控制有利于企业集团对其资本结构进行优化和调整，降低资金成本。
三、企业集团在运营管理过程中的财务风险识别
结合企业集团的财务管理主要内容及财务风险控制的相关理论，笔者对企业集团可能存在的主要潜在财务风险识别如下。
(一)投资业务中存在的财务风险
对于企业集团来说，进行项目投资、企业并购重组等投资业务相对较多，虽然这对于集团实现多元化经营、分散运营管理风险具有战略意义，但是从微观来分析，其在投资业务中也存在一定的财务风险。一是实施多元化经营容易造成集团总体的投资规模偏大，并且一旦投资决策出现失误，将会造成投资回收期过长以及资金难以回收等问题，这不仅会分散企业集团的资金资源，导致资源配置失衡，同时，还会产生投资收益率不达预期或者降低集团资金流动性等方面的风险。二是企业集团一般是以总部加分、子公司的管理模式进行运营，因此，在投资业务中，总部与其成员单位之间会因为利益博弈问题而出现投资分歧，这容易引起企业集团投资因缺乏总体规划性而影响资金使用效率的风险。
(二)筹资业务中存在的财务风险
筹资业务中存在的财务风险主要来源于以下两个方面。一方面，因负债规模过大而造成集团总体的资本结构难以达到最优产生财务风险，即当前部分集团型企业在进行筹资的过程中受筹资思路创新不足以及国家宏观金融政策调控等因素的影响，在筹资过程中的渠道较为单一，基本上是以负债筹资为主，这种筹资模式容易引起以下两个方面的问题:其一，资本结构失衡，资产负债率上升，造成集团的信用评级下降，后期再进行筹资的资金成本偏高，其二，增加了企业的偿债压力，一旦大规模债务到期，集团将会面临较高的偿债压力和流动性风险。另一方面，负债的长短期结构比不合理而引起的集中偿债压力，即在进行负债筹资的过程中，部分企业集团对于长短期债务的结构没有进行合理规划，存在大量短期负债，若这些债务集中到期，将会给集团带来较大的还本付息压力，极容易出现流动性不足，甚至资金链断裂的风险。
(三)资金运营过程中现金流量方面存在的财务风险
资金运营管理的本质就是对现金流的管理，因此要对资金运营管理过程中的财务风险识别，主要在于对现金流量方面的风险进行有效识别。企业集团在现金流量方面存在的财务风险主要有以下两个方面:一是因应收账款和存货管理不善而造成资金占用问题，进而影响资金周转率而产生流动性风险;二是受投资规模和筹资规模不匹配而造成二者之间出现现金流量缺口，企业集团的流动性风险上升。
四、企业集团强化财务风险控制的对策
结合对企业集团在运营管理过程中潜在财务风险的识别以及当前其所采取的财务风险控制措施，笔者建议从以下角度采取对策来强化财务风险控制。
(一)对投资业务的财务风险进行强化控制
对于企业集团来说，其投资业务之所以会存在各种潜在风险，根源在于对投资业务的过程控制力度不足所造成，因此，要对此过程中存在的财务风险进行强化控制，须从以下三个方面采取措施。首先，要从建立投资决策的内部控制机制入手，利用内部控制机制中的牵制思维实现对投资决策的内部监督和管控，从而提高投资决策的科学性和合理性，实现投资业务财务风险的事前控制。其次，梳理集团目前涉及的所有产业，并围绕发展战略确定核心投资区域和方向，尽快剥离或者停止非核心投资项及落后产能，防止集团因此而遭受投资损失而产生财务风险，从而实现对投资业务财务风险的事中控制。最后，可以在企业集团内部建立投资业务的财务风险准备金计划，按照投资规模计提一定的风险准备金，以规避投资失败时可能给集团带来的流动性不足、资金链断裂等风险，强化事后控制。
(二)以最优资本结构为目标进行筹资业务的开展以降低财务风险
结合企业集团在筹资业务中存在的潜在财务风险，笔者认为应当结合集团当前所处的发展时期，确定相应的最优资本结构和资产负债率水平，然后根据最优资本结构进行筹资业务的开展。一是根据最优资本结构，确定合理的负债规模，然后与集团目前的负债规模进行对比，若负债规模超过最优资本结构下的负债规模，则可以通过开展供应链融资以及股权混合类金融工具等方式来拓宽融资渠道，降低负债规模，减少财务风险。二是在确定了合理负债规模的同时，还应当对负债的长短期结构比进行规划，通过置换等方式逐渐是集团的长短期负债的比例符合最优资本结构的要求。
(三)强化现金流管理，降低流动性风险
从现金流量的本质可以看出，产生流动性风险的根本原因在于资金的收支不匹配。鉴于此，笔者认为可以从三个方面采取措施来强化集团的现金流管理，降低流动性风险。一是科学有效地利用资金预算对资金实现动态管控，实现对重大资金收支情况的掌握，以便于进行资金调配，防止出现流动性不足的问题。二是加强对应收账款的回款管理，并利用存货的经济订货批量理论实现存货的科学管理，防止流动资金的大量占用而出现流动性风险。三是结合筹资情况对投资进行合理安排，防止出现大规模的资金缺口而增加流动性风险。
五、结束语
本文从企业集团的视角对其在运营管理过程中可能存在的投资业务、筹资业务以及现金流量方面的财务风险进行识别，并在此基础上分别结合三个方面内容提出了相应的强化财务风险控制的对策，意在为企业集团合理控制其财务风险，实现持续稳定发展提供一定的思路。
参考文献:
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［4］程堰柳．YS集团财务风险控制案例研究［D］．北京:中国财政科学研究院，2017(6)．
作者：舒婧敏
企业集团财务风险控制对策 来源：网络整理
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