水利水电工程投资风险因素分析 本文关键词：投资风险，水利水电工程，因素，分析
水利水电工程投资风险因素分析 本文简介：摘要:水利水电工程项目具有受风险因素影响程度大、建设周期长、投入资金多等特点，文章通过分析WBS主要流程、基本原则以及分解基础，进一步阐述了投资风险产生的原因及其变化规律，探讨了风险分解结构RBS类别。然后综合考虑WBS与RBS构建了水利水电工程投资风险动态管理体系。关键词:投资风险;分解结构;水电
水利水电工程投资风险因素分析 本文内容：
摘要:水利水电工程项目具有受风险因素影响程度大、建设周期长、投入资金多等特点，文章通过分析WBS主要流程、基本原则以及分解基础，进一步阐述了投资风险产生的原因及其变化规律，探讨了风险分解结构RBS类别。然后综合考虑WBS与RBS构建了水利水电工程投资风险动态管理体系。
关键词:投资风险;分解结构;水电工程;动态管理
国内外许多学者研究探讨了项目风险管理与分析的优点，然而因水电工程所处环境的复杂性及其自身结构的多样性等特征，对财务与投资风险管理利用传统的方法分析通常获得的是项目风险度；并且，水电工程具有风险因素动态变化、项目建设周期以及投入资金多等特点[1]。所以，可根据项目结构分解风险管理体系，对项目基本投资额结合工程实践和专家经验估计;另外，对水电项目投资风险因素根据风险来源进行分解归类,然后将项目工作分解后的基本单元与风险分解因素相对应，从而反映水电工程建设项目受各风险因素的影响作用。水电工程各子项目的自然条件存在一定差异且项目建设周期较长,如考虑洪水影响的导截流与考虑地质因素的地下洞室群之间的风险因素相差较大，风险识别与管理为水电工程建设实施过程中的重要环节，因此在风险管理过程中有必要将工程结构分解为容易理解和识别的单元。项目分解结构WBS可为水电项目投资估算、专项任务进度以及项目要素提供框架体系，通过分解为可估算的较小项目单元有利于降低遗漏关键项目的概率，从而达到简化风险的目的，通过将项目投资估算与项目进度的结合可有助于对风险因素的控制。各子项目投资的不确定性为水电工程投资风险的主要来源，因此投资风险分析的重要基础是充分了解并掌握影响项目的不确定性因素及其成本组成。
1水利水电工程项目分解结构WBS
1.1主要流程
各分项工程为构成水电工程投资的主要内容，将整个项目利用工作系统WBS分解为最底层的基本单元可实现建设目标的详细分析。然而，在该过程中可根据项目投资的划分程度以及风险分析阶段确定每一层级的目标投资块。在最底层中维持投资块的合理性为最理想的分解结构，在具体过程中不需要使得每个分支都达到同样的层次，但是在每个最底层投资块中应保持其重要性相同。根据水电项目具体状况，有些单项工程可分解至4层程度，甚至存在个别分项工程达到5、6层分解程度，部分工程满足单位工程分解程度。
1.2基本原则
总而言之，将水电工程通过WBS结构分解可划分为能够进行风险i只别与基本投资额估算的活动单元，分项工程符合建设项目规律性与自身结构特点，根据系统工作方法和实际工作经验满足后继工作管理与实施者要求。(1)1)一个项目单元•/,不能同时交叉属于上一层单元/与•/而存在唯一的从属单元•/，对于存着这类情况时应进行如下处理:重新定义界限清晰的上层单元/与/，然后对上层结构做进一步分解;合并单元/与/并将•/,分解为隶属于/与•/的两部分单元。2)在工作分解过程中项目单元人应在时间上保持分解后子项目的连续性，而不能存在时间间断。水电项目结构分解因具有适当的详细程度，不宜在项目结构图中分解过多的层次。并且，在项目分解过程中投资者通常关注的是项目收益情况、总投资额以及项目可能存在的风险因素。3)对水电项目根据风险程度分解，为更加透彻的分析风险应适当的详细分解风险程度较大的项目。对于常规性、风险较小的项目可适当的粗略分解项0。为便于分析可粗略的分解可行性阶段项目，随着项目自上而下的不断细化分解最终可实现各子项目稳定、连贯的结构划分。
1.3分解基础
相对于传统的项目分解文章考虑了项目投资额与各风险因素的影响作用，对各风险因素按照逐个分析的方式，然后通过换算工期确定建设项目年现金流量,因此可不考虑各子项目在项目结构中的逻辑关系。WBS分析水电项目，应综合考虑以下因素方可实现不同层次之间的相互转换:项目进度、风险以及基本投资额。由于整个项目的投资分配与项目进度直接相关，因此以上各因素应同时兼备，并且假定在在整个建设工期内均勻分布最底层投资块的投资额。在水电项目投资块中应保证工期的连续，从而确保基本投资额的准确估算和风险因素的有效识别。
2投资风险因素的RBS分析
2.1风险产生原因与变化规律
不同的风险类别存在于不同的项目建设阶段,并且各类风险通常具有潜在的动态变化特征。水电项目建设前期往往存在较多的不确定性，其原因为决策者在项目前期对投资风险的认识还不够充分，不够详细的分析评估和精准度较低的预测通常为决策判断的主要依据，这些因素都可对建设目标的实现与项目顺利开展产生一定影响。建设前期的很多不确定的因素随着项目的逐步推进日趋明朗，通过总结分析建设经验降低或避免旧的风险因素与项目不确定性，在管理强度和难度上新的风险因素逐渐减弱。所以，随着决策问题的减少以及项目建设时间的延续项目风险因素呈现出递减的变化规律。
2.2风险分解类别
在水电工程建设项目全寿命周期内存在多有多种多样的风险因素，并且各因素之间具有复杂的作用关系,另外外界环境对各风险因素的交叉作用使得水电项目投资风险具有多层次特征，可通过一定的方法具体化风险因素，从而达到项目总投资及其风险影响的有效控制。Tah等将水电工程项目风险根据风险位置及其主要来源分解为外部与内部风险，然后根据可控性与资源管理特征提出风险分解结构。对水电项目风险因素可利用RBS进行类别分解，然后分层分析投资影响系统基本风险并将其与分解之后的子项目活动相对应，从而反映基本活动投资与风险因素之间的影响作用，最终实现整个水电工程投资的管理与控制。综合考虑全过程水电工程项目投资风险管理实际情况，根据以上分析构建风险因素分类表如表1所示。确定RBS结构层次与风险要素后，在确保风险源完全由风险要素覆盖的条件下识别底层风险要素。在该过程中可根据以往经验和常规风险识别工具确定风险要素，通过识别最底层RBS风险建立结构层次。另外，为涵盖项目所有风险源可增加“其他风险”各要素，通过对水电项目风险的若干次识别了解与掌握各因素之间的相互关系和特征，从而建立结构化RBS风险层次。
3基于WBS与RBS的动态风险管理体系
3.1WBS与RBS的结合
通过水电工程建设活动的WBS综合分解可从多个方面定义与说明项目的信息管理、控制、建设实施与项目计划，WBS为用于项目风险的树形结构，按照不同的风险级别最终实现项目若干类别、层级单元的划分，层层相加各风险单元最终确定总的风险程度。在WBS和RBS结合过程中为防止人为主观认识与经验数据对风险识别的不利影响，应对各层项目与风险因素进行检验。在最低层结构上对水电工程项目与最基本风险因素之间的对应关系进行改进为主要的纠正措施，上一层科目的估算无法直接输入获取而是从底层汇总得到。所以，对于中间层风险因素的对应关系并不能通过这种纠正发生改变。由于对水电工程认识的不断深入或设计方案的变更所识别出的新的风险因素，应及时更新RBS、WBS及其属性。在RBS与WBS相结合的每个更新机会中可通过风险分析的改进提供一种规范、系统的方法。实时更新RBS与WBS结合系统可提高项目投资风险控制的准确性与可靠性，有利于降低不可避免的项目风险和环境变动引起的造价成本增加。
3.2构建投资风险动态管理体系
水电工程通常具有较长的建设周期，项目外部与内部环境在不同的建设阶段处于动态变化过程中，因此不可能一次性完成风险因素的识别。根据水电项目开展情况并随着设计与规划的不断深入,这是一个动态循环的持续变化的过程，因此所建立的风险管理与识别体系应具有循环、动态变化特征^孙双成等从建设项目分阶段和风险要素变化时间性的角度，提出了水电工程项目动态控制方法;张建设等通过分析项目风险管理的动态性与过程性特征提出了循环周期的概念，通过将项目生命周期与风险管理的周期性相结合构建了风险动态管理框架体系。在水电工程建设全过程中均存在项目投资风险，而项目债务的偿还及其运营情况又与财务风险密切相关，因此有必要风险识别项目整个建设周期的风险因素，通过量化分析主要风险因素提出有针对性的改进措施，以便反馈与监控项目实施过程。水电工程可行性分析、组织设计、建设实施以及投人运行是一个较长的过程，项目建设目标与风险管理所处的关键在不同阶段存在差异，因此风险管理方法、控制重点以及风险因素也各不相同。如投资者应充分考虑当地政策的稳定性、经济发展状况以及电力市场环境作为投资决策阶段的依据，量化与估计单位工程或单项工程风险因素;在项目实施阶段，风险管理面临的主要问题是如何对施工环境、工艺技术与合同管理等方面风险的有效控制。所以，对于整个建设项目而言各阶段风险管理目标，在项目全生命周期内是一个有机的目标系统，而不是单一不变的体系。在项目生命周期的任意阶段均可进行风险管理，它是一个对不同复杂程度、建设规模项目进行连续不断管理的过程。而在项目投资风险效益方面不需要管理分析每个项目的风险因素，为降低项目运行成本并提高投资利用率和工程质量必须具有风险管理意识。
4结论
根据水电工程风险来源并结合项目自身特性进行WBS与RBS分解，然后根据水电工程特点与全生命周期建立风险动态管理体系，对项目投资额根据已有工程实例与专家经验进行估算；通过将分解后的项目结构与风险要素的相对应估算水电工程与风险因素的关系，为减少项目风险损失提出必要的控制措施。
参考文献：
[1]张冲.水利工程现代化与精细化管理方法探讨[J].地下水，2018(03):184-185.
作者：张盼 单位：渤海工程项目管理有限公司
水利水电工程投资风险因素分析 来源：网络整理
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