KDJ指标在证券投资的运用 本文关键词：证券投资，指标，KDJ
KDJ指标在证券投资的运用 本文简介：摘要：证券市场上不可或缺的重要工具就是各类投资分析指标，而KDJ指标正是其中脱颖而出的一个。本文在理解KDJ指标在证券投资分析中运用的基础上，浅析KDJ指标的不足之处，并且提出针对的可行性建议。由于KDJ指标本身的敏感性特性所以较为适合中期分析。在者指标钝化，以及不能包含政府宏观政策等不足之处，鉴于
KDJ指标在证券投资的运用 本文内容：
摘要：证券市场上不可或缺的重要工具就是各类投资分析指标，而KDJ指标正是其中脱颖而出的一个。本文在理解KDJ指标在证券投资分析中运用的基础上，浅析KDJ指标的不足之处，并且提出针对的可行性建议。由于KDJ指标本身的敏感性特性所以较为适合中期分析。在者指标钝化，以及不能包含政府宏观政策等不足之处，鉴于此总结一些方法来控制改善KDJ指标在证券投资分析中的运用。
关键词：KDJ；证券投资；风险
在如火如荼发展的证券市场，截至2018年底已有约3600家公司在A股成功上市。所以一个完备的经得起检验的投资分析技术指标，是迫切需要的。如何正确在众多股票中选出低风险高收益的证券投资组合一直受是证券界乃至金融界密切关注的热点话题。鉴于此，基于对数据不同计算分析方法的各类指标接踵而至。KDJ指标由于具有实用性以及可靠性在在众类指标中脱颖而出。KDJ指标即随机指标，是证券市场中操作简单、见效快的新型技术分析指标，并且已经被证券市场广泛使用。在一开始KDJ指标是用于期货市场的分析，但后来渐渐发展成为股票市场的重要投资分析手段。其主要内容为依据统计学原理，通过在一个特定周期内搜集股票市场的最高价、最低价以及收盘价来计算相对应的未成熟随机值RSV值、D值和J值。与此同时再加以配合动量分析、强弱指标等特点，快速且较为准确地对股票市场做出能够反映股票未来走势的曲线图。其计算步骤归纳为：计算未成熟随机值RSV（以日为例）日RSV=（Cn－Ln）/（Hn－Ln）×100其中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价计算K值、D值、J值：当日K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV当日D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K值若无前一日K值与D值，则可分别用50来代替。J值=3*当日K值-2*当日D值
一、KDJ指标在证券投资分析中的劣势
（一）KDJ指标的应用原则
在谈论KDJ指标在证券投资分析中的劣势之前，不得不提的是KDJ指标的应用原则。基于KDJ指标反映十分快捷敏感的特性，KDJ指标适合运用于中短期趋势分析，敏感性程度从强至弱依次为J值、K值、D值；安全性由强至弱为D值、K值、J值。其中有较为重要的三个应用规则：（1）超买超卖信号。因为市场K值、D值永远介于0到100之间，所以D值大于80时，行情呈现超买现象。D值小于20时，行情呈现超卖现象。对于投资者，超买时，最优策略为空头操作；超卖时，最优策略为多头操作。（2）结合均线理论判断交叉情况。在一个周期内，K值、D值、J值三条曲线均为向上突破的趋势，并且J线上穿K线D线即黄金交叉时，投资者的最优决策应为买多操作；相反若是K值、D值、J值三条曲线均为向下跌落的趋势，并且J线下穿K线D线即死亡交叉时，投资者的最优决策应为卖空操作。（3）转势的预警：出现随机指标与股价之间背离情况。KDJ指标背离是股票价格与对应的KDJ指标走势不相同即背离的情况。分为两种，一是当价格出现新高,其对应的KDJ值未创新高,二是当价格出现新低,其对应的KDJ值却未跌落低值的情况。若出现这种背离的情况，预示投资市场将会发生截然不同的反向运行情况。
（二）KDJ指标在证券投资分析中的劣势
（1）忽略指标本身的周期性。众所周知出现随机指标与股价之间背离情况时，就是转势反向运行的预警，但是由于传统技术指标理论本身存在一些或大或小的偏差，再加上研究技术指标时只注重价格走势存在周期性而忽略指标本身也存在周期性，导致错误评估趋势，以至于进行错误的投资操作造成巨大的损失。（2）指标钝化导致投资时机把握不准确。不可避免的，在快速精确分析的技术指标都会存在一定的滞后性。高位钝化或者低位钝化会导致投资者或早或者过晚的买入卖出，这就表明指标钝化或多或少的会影响到投资时机的预判。（3）无法分析政府的宏观调控政策，经济周期等的影响。因为KDJ指标是基于往期的历史数据进行的分析，但是在类似的市场走势变化总有不可复制性，所以当下的新的政府宏观调控政策发出时，造成的影响不能体现在KDJ指标分析当中。同样的，KDJ指标也不能包含经济周期变化带来的影响作用，这是一个极大的限制性因素。
二、KDJ指标在证券投资分析中的可行性建议
（一）正确认识指数指标的背离
股票走势与指标走势发生背离时，应慎重的分析判断价格走势。也就是说发生背离不一定要立刻操作，先判断是真是假。当这个时候，单单运动KDJ指标是远远不够的，可以结合其他的波动指标例如RSI和趋势指标MACD等等综合分析。
（二）指标钝化的处理方式
极端市场条件下，投资指标的钝化可以通过几个方法识别。首先，由于KDJ敏感性过于优良，短期分析反而会影响其准确性，应延长周期。其次移动平均线在观察中长期的趋势中占领优势，也应纳入参考范围。
（三）各分析指标之间综合分析，相互检验
风险是投资类不可规避的一个因素，而观测不同的真实精准指标相当于洞察更多的市场信息。因为每一个目标从不同的测度反映市场不同方面的信息，从而能够达到更有效规避风险、获取更大利润的目标。事实上，每个技术指标都有其本身的优越之处以及不足之处。例如KDJ指标时效性优良但是对轧空和单边式钝化存在不足之处。因此结合不同指标分析是必要的且不可或缺的。
三、结语
证券市场以其高收益性以及相对应的高风险特性，使投资者们趋之若鹜。而KDJ指标因为操作简单以及高时效性在证券投资工具中脱颖而出。但是任何证券指标都有缺陷，KDJ分析指标也坐下有名。基于投资者忽略指标本身的周期性这种情况，应在正确认识指标背离的同时综合考虑市场与指标本身的周期性来把握投资时机；基于指标钝化的情况，应延长指标周期并切结合移动平均线综合分析趋势；基于指标不能包括政府宏观调控、经济周期等因素，应结合各个指标进行综合分析，借此获取较为全面的市场信息，提高准确性。
作者：陈静静 单位：浙江工商大学
KDJ指标在证券投资的运用 来源：网络整理
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