投资学名词解释 本文简介：
投资学名词解释持有其收益率指投资者在持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。预期回报由于未来证券价格和股息收入的不确定性，很难确定最终总持有期收益率，故将试图量化证券所有的可能情况，从而得到其概率分布，并求得其期望回报。均值方差准则表示为投资组合A优于投资组合B，如果E（ra）>
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投资学名词解释
持有其收益率指投资者在持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。
预期回报
由于未来证券价格和股息收入的不确定性，很难确定最终总持有期收益率，故将试图量化证券所有的可能情况，从而得到其概率分布，并求得其期望回报。
均值方差准则表示为投资组合A优于投资组合B，如果E（ra）>=E（rb），而且方差A<=方差B，至少有一项不相等时，投资组合A优于B。
风险溢价是超过无风险证券收益的预期收益，其溢价为投资的风险提供的补偿。
系统性风险，也叫市场风险，是指对整个证券市场上各类证券都产生影响的风险。包括购买力风险、利率风险、政策风险和市场波动风险等。与证券市场的整体运动相关联，是多样化投资所不能分散的风险。
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券
中长期国债是指期限在一年以上的国家债券。中期国债的期限最长为10年，长期国债的期限从10年到30年不等，它们的面值可以为100美元，但是交易中更常见的面值是1000美元。中期国债和长期国债都是半年支付一次利息，叫利息票支付。
公司债券
发行公司债券是私营企业直接向公众借款的方式。公司债券在结构上与中长期国债相似——它们通常每半年向持有者支付一次利息，到期时偿付本金。公司债券与国债最主要的区别在于风险的高低，违约风险是投资者购买公司债券时必须考虑的因素。
短期国库券是指政府通过向公众出售国库券筹集资金，投资者以面值的一定折扣购入国库券，当国库券到期时，政府按面值从持有者手里赎回，购买价格与面值之差构成投资者的投资收益。
普通股又称为权益证券或权益，代表对公司所有权份额。每份普通股都赋予其所有者在年度股东大会上对任何公司治理事务的一份投票权，同时也代表了对公司财务利益的一份索取权。
优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权、选举及被选举权，对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红的股份。
资本配置线是引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合与无风险资产之间分配，描述所有可能的新组合的预期收益与风险之间关系的线条。
资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
无差异曲线是指这样一条曲线，在它上面的每一点，商品的组合是不同的，但是，它表示人们从中得到的效用程度却是相同的。
β系数是一种风险指数，是一种评估证券系统性风险的工具，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
协方差是测度两种资产互补程度的指标。它测度的是两个风险资产收益相互影响的方向与程度，正的意味着资产收益同向变动，负的则是反方向变动。
相关系数范围在-1和1之间，与协方差的关系为，两变量协方差除以两标准差之积等于它们的相关系数。
方差是每个样本值与全体样本值的平均数之差的平方值的平均数。通过偏离期望估计收益值的平方和来计算方差。
标准差能反映一个数据集的离散程度，是方差的算术平方根。
夏普比率计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。；若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。这个比例越高，投资组合越佳。
有效市场是资产的现有市场价格能够充分反映所有有关、可用信息的资本市场。包括弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场三种形式。弱型有效市场认为股价反映了所有历史信息。半强型有效市场反映了所有公开的已知信息。强型有效市场反映了所有公开和内幕信息。
δ中性
连续复利是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率。复利就是复合利息，它是指每年的收益还可以产生收益，具体是将整个借贷期限分割为若干段，前一段按本金计算出的利息要加入到本金中，形成增大了的本金，作为下一段计算利息的本金基数，直到每一段的利息都计算出来，加总之后，就得出整个借贷期内的利息
投资是指投入当前资金或其他资源以期望在未来获得收益的行为。
伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）是位于伦敦的大型银行之间互相借款的利率。这种依据以美元计价的贷款而确定的利率已经成为欧洲货币市场上短期借款的主要利率报价，也成为很多金融交易中的参考利率。
市盈率是指当前股价与上一年每股收益之比。
简答
一
证券投资风险的类型
证券投资风险有来自经济的、政治的，也有来自道德的、法律的及其他方面的，其中最为主要的是经济方面的风险。
经济方面的投资风险大致分为七种：
1
市场风险
指证券市场价格波动对证券投资者造成损失的可能性，主要由市场因素的变动决定。
2
利率风险
指市场利率变动导致证券投资者利率的不确定。
3
购买力风险
指由于通货膨胀的影响，货币购买力下降的风险。
4
企业信用风险
又叫违约风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。
5
企业经营风险
指企业的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误导致企业亏损、破产而使投资者遭受损失的可能性。
6
企业财务风险
指企业财务结构不合理形成的风险。
7
政策风险
由于政府政策不合理或不确定性而给投资者造成收入不确定性。
此外，按投资风险影响范围的大小，把风险分成系统性风险与非系统性风险两大类。
非系统性风险，也叫特定风险，是指某一企业或行业所特有的风险。包括公司破产风险、流动风险、违约风险和管理风险等。它只影响某一具体证券，可通过多样化投资加以分散。
二
如何选择一支股票
1
挑选股票的第一原则应该是行业。通过对行业周期性分析，选股应注意，最有价值的行业是正处于行业成长阶段初期和中期的行业，扩张潜力大，增长速度快，投资风险相对较小，这一时期容易产生大牛股。投资者应尽量投资行业龙头股，注意行业龙头，投资相对收益更高。
2
从经营业绩中寻找机会。绩优股的三个重要指标是利润、净资产收益率、每股收益。从长远看，绩优股肯定有投资价值，要采取逢低吸纳，越跌越买的策略，长期持有，必有厚报。投资者对于伪装的绩优股，或经营过于依赖外部环境的绩优股应保持警惕。
3
关注公司财务报表，重点关注主营业务指标。看财务数据比如利润，辨别上市公司的利润来源是否正常，主要通过主营业务指标。主营利润占利润总比率越高说明公司业绩可靠性越大，稳定性越强。另外，市盈率越小，说明该股越有投资价值。
三、优先股与普通股、债券的区别
优先股类似于无限期债券，它向持有者承诺每年支付固定的收益。另一个与债券类似的特点是:优先股没有赋予其持有者参与公司决策的权利。但是优先股是一种权益投资，公司保有向优先股支付股利的自主权，支付股利并不是公司的合同义务，未能支付不引发企业破产。优先股对公司资产的求偿权位于债券之后，位于普通股之前。
四、资产组合理论的优缺点
五、第六章
（知道）
看跌期权是以约定价格出售某一资产的权利，期货合约的空头头寸是以约定价格出售某一资产的义务。
看涨期权是以约定价格购买某一资产的权利，期货合约的多头头寸是以约定价格购买某-
-资产的义务。
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